在“含羞观音”西北约四十米处有巨石累叠，中有一石缝，朝里张望，可见石缝里有许许多多卵石累叠，其中有三块斗大的，呈椭圆形，两块在缝内侧，一块在缝口。洞中央有一凹陷很深的潭状如石臼，有棱有角的顽石在石臼中磨炼。潮涨潮落，石块在浪涛的冲击中滚动。大自然的神工鬼斧，将石块磨炼成一颗颗似珠如卵大小不一、色彩斑斓的圆石，犹如久炼出来的珠。更奇妙的是，每隔若干年，炼成的石珠被浪涛推出石臼，排叠在石缝中，而新的石块又送入石臼，从新开始磨炼，如此恒古不绝，往而复始。故人们称此石缝为“炼珠洞。”还传说桃花龙女将金麟宝塔留在桃花岛东岸，镇住了东海大浪，由此惹怒了东海龙王，龙王惩罚龙女在此洞中炼珠，这三颗似珠如斗的圆石，还是龙女炼珠时留下来的呢。